- Trái phiếu ngân hàng phát hành tăng mạnh trở lại
- Doanh nghiệp chỉ phát hành 61 nghìn tỷ trái phiếu, nhưng mua lại trước hạn tới 130 nghìn tỷ đồng
- Ế vốn, ngân hàng tích cực mua lại trái phiếu trước hạn
Theo dữ liệu từ Hiệp hội Thị trường trái phiếu Việt Nam (VBMA), tính đến ngày 15/09/2023, thị trường trái phiếu doanh nghiệp chưa có đợt phát hành nào trong tháng 9.
Trong khi đó, tháng 8 đã có 30 đợt phát hành riêng lẻ với tổng giá trị 30.657 tỷ đồng. Các đợt phát hành này có lãi suất trung bình 9,02%/năm, kỳ hạn chủ yếu từ 2-5 năm.
Lũy kế từ đầu năm đến nay, tổng giá trị phát hành trái phiếu doanh nghiệp được ghi nhận là 140.417 tỷ đồng, với 17 đợt phát hành ra công chúng trị giá 16.476 tỷ đồng (chiếm 11,73% tổng giá trị phát hành) và 113 đợt phát hành riêng lẻ trị giá 123.941 tỷ đồng (chiếm 88,27% tổng số).
 |
Các doanh nghiệp chưa có đợt phát hành mới nào trong nửa đầu tháng 9 |
Trong khi phát hành lặng sóng, thì các doanh nghiệp vẫn tiếp tục mua lại trái phiếu trước hạn, với 2.225 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp được mua lại trong tháng 9/2023 tính đến giữa tháng. Tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp đã được các doanh nghiệp mua lại trước hạn lũy kế từ đầu năm đến nay đạt 69.840 tỷ đồng (tăng 20% so với cùng kỳ năm 2022).
Ngân hàng là nhóm ngành dẫn đầu về giá trị mua lại, chiếm 51,7% tổng giá trị mua lại trước hạn (tương ứng 87.838 tỷ đồng).
Trong khi đó, áp lực đáo hạn trái phiếu doanh nghiệp vẫn rất lớn. Trong phần còn lại của năm 2023, tổng giá trị trái phiếu sẽ đến hạn là 106.953 tỷ đồng. Trong đó 36% giá trị trái phiếu sắp đáo hạn thuộc nhóm bất động sản với hơn 38.461 tỷ đồng, theo sau là nhóm ngân hàng với 30.660 tỷ đồng (chiếm 28,6%).
Từ nay đến cuối năm, dự kiến còn một số đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp lớn, như: Công ty Cổ phần Chứng khoán BIDV đã thông qua phương án phát hành riêng lẻ với tổng giá trị phát hành 800 tỷ đồng, số lượng tối đa là 8.000 trái phiếu. Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có TSĐB, mệnh giá là 100 triệu VND/trái phiếu, lãi suất cố định, thả nổi hoặc kết hợp, tùy theo điều kiện thị trường.
Công ty Cổ Phần Hàng không Vietjet cũng đã thông qua phương án phát hành riêng lẻ với tổng giá trị phát hành 2.000 tỷ đồng, số lượng 20.000 trái phiếu. Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có tài sản bảo đảm, mệnh giá là 100 triệu VND/trái phiếu, kỳ hạn 60 tháng, lãi suất cố định tối đa 12%/2 kỳ đầu, các kỳ sau bằng lãi suất tiết kiệm 12 tháng của 4 ngân hàng Nhà nước + 3,5%/năm.
Theo VBMA, quy mô toàn thị trường trái phiếu doanh nghiệp tính đến nay mới đạt khoảng 1,15 triệu tỷ đồng, chiếm gần 15% GDP cả nước. Con số này và thấp hơn nhiều so với các quốc gia thuộc nhóm phát triển hơn trong ASEAN như Malaysia (56% GDP), Singapore (38% GDP) hay Thái Lan (25% GDP).
Dù trái phiếu doanh nghiệp trầm lắng, song nhiều chuyên gia nhận định thị trường này đã qua giai đoạn khó khăn nhất và dự kiến sẽ sôi động hơn trong thời gian tới. Trong đó, các chính sách gỡ khó cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp, mà mới đây nhất là Nghị định 08, thị trường trái phiếu sẽ dần lấy lại niềm tin của nhà đầu tư khi trở nên an toàn, bền vững hơn.
Ông Lê Hồng Khang - Giám đốc Xếp hạng Tín nhiệm FiinRatings cho rằng thị trường trái phiếu doanh nghiệp đã qua giai đoạn bùng nổ 2018-2021 và hiện sẽ tập trung vào phát triển chiều sâu, đi vào giai đoạn phát triển bền vững.
“Việc phát triển về chiều sâu cũng rất quan trọng, cũng là giai đoạn tốt để thị trường nhìn lại, khắc phục những vấn đề của giai đoạn trước” chuyên gia FiinRatings cho hay.
